‘Não vamos ter outro Nubank’, diz cofundador da Upload Ventures | Finanças

“Existem muitas oportunidades para as empresas de IA permitirem a produtividade em vários processos em sectores como a banca e a saúde, mas as agritechs e as fintechs de crédito apresentam muitos riscos”, disse Carlos Simonsen, cofundador e sócio-gerente da Upload Ventures, numa entrevista.

“Não teremos outro Nubank”, disse ele, referindo-se à Nu Holdings, que passou de uma obscura startup de cartões de crédito em 2013 para se tornar a empresa financeira mais valiosa da América Latina.

Sobrinho-neto de Mario Henrique Simonsen, famoso economista e ex-ministro da Fazenda, Carlos foi cofundador da Corton Capital em 2021, com foco em investir em empresas que deverão crescer em ritmo mais rápido que seus concorrentes. A Corton foi posteriormente incorporada pela Upload Ventures, que nasceu de uma cisão em 2022 de um fundo SoftBank que investe em empresas em estágio inicial.

A Upload Ventures agora conta com dois fundos em fase de investimento. Um fundo concentra a sua alocação em empresas numa fase muito inicial e tem cerca de 120 milhões de dólares, tendo atualmente 20 empresas em carteira e o objetivo de investir em outras cinco. O outro fundo, que prioriza investimentos em empresas que já receberam aportes de capital e têm maior potencial de crescimento que seus pares de mercado, tem 200 milhões de dólares, dos quais 50 milhões de dólares vêm da TIM, unidade brasileira da Telecom Italia, com sede em Milão. .

A Upload conta com mais de US$ 250 milhões em recursos já totalmente investidos.

“Nossa tese é investir em empresas locais de tecnologia que possam se tornar globais ou em empresas que queiram criar uma presença muito grande na América Latina”, disse Simonsen.

Um exemplo foi o primeiro investimento feito pela gestora junto ao fundo ancorado pela TIM, em uma startup sediada em Palo Alto, na Califórnia, chamada Topsort, de publicidade digital, que busca crescer na América Latina oferecendo ao varejo um mecanismo de leilão que utiliza recursos inteligência artificial.

A Upload está investindo em um ambiente onde as altas taxas de juros na América Latina e nos EUA reduzem o apetite dos investidores por capital de risco. Depois de atingir o pico de US$ 9,3 bilhões no último semestre de 2021, os investimentos de capital de risco na América Latina atingiram US$ 1,8 bilhão nos primeiros seis meses deste ano, 18% menos que no último semestre de 2023, segundo Lavca, a associação para o investimento de capital privado na América Latina.

“Estamos numa fase de investimento”, disse Simonsen. “Temos capital para investir num momento em que muitos dos nossos concorrentes não o fazem. Há muitas empresas batendo à nossa porta, por isso precisamos evitar a tentação de fazer investimentos muito rapidamente. Estamos mantendo um alto padrão.”

A falta de ofertas públicas iniciais de ações das empresas brasileiras desde 2021 “dificulta muito a dinâmica de captação de recursos”, disse, porque os investidores de capital de risco não têm mais “saídas significativas”. Essa é uma das razões pelas quais a Upload tende a priorizar empresas que são fáceis de vender em mercados secundários privados, disse ele.