De volta aos 131 mil pontos, Ibovespa está a 2,3% de distância de seu recorde | Bolsas e índices

Do ponto de vista local, a projeção de IPCA mais baixo para 2025, período considerado mais relevante para o Banco Central do Brasil (BC), soma-se às duras mensagens dos dirigentes da autoridade monetária, que reiteram o compromisso de trazer a inflação parou. o alvo, mesmo que indique mais interesse.

• O Ibovespa iniciou a semana com alta de 0,38%, recuperando o patamar dos 131.116 pontos, o maior desde fevereiro. No mês, o aumento é de 2,71%. No ano, as perdas que chegaram a 8% agora totalizam 2,29%.

• Nesta segunda-feira o volume negociado foi de R$ 15 bilhões, abaixo da média diária de R$ 16,5 bilhões dos últimos 12 meses.
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Parte do declínio acumulado no ano deve-se às expectativas frustradas de uma redução nas taxas dos EUA. As apostas de que haveria um corte no início do ano ruíram, uma vez que os indicadores económicos ainda resilientes mostraram que o Banco Central Americano (Federal Reserve ou apenas a Fed) precisava de proceder com cautela antes de tomar qualquer decisão de flexibilização monetária.

Este fim de semana, a diretora do Fed, Michelle Bowman, disse que o progresso na desinflação é “bem-vindo” e, se continuar, será apropriado cortar gradualmente as taxas de juros.. Mais um aceno para o que está por vir na próxima reunião, em setembro. A curva de juros cai nos Estados Unidos, ao mesmo tempo em que o dólar se desvaloriza frente a moedas emergentes como o Brasil.

Esse conjunto de fatores torna o mercado de ações brasileiro mais atrativo para os estrangeiros, que já voltaram a investir por aqui, após um período de fortes desistências.. A chegada desses recursos tanto ajuda a elevar o Ibovespa quanto a estabilizar o dólar.

Num risco de recessão nos Estados Unidos mitigado por dados mais recentes, combinado com a agitação geopolítica nos grandes países produtores de petróleo, o preço da commodity começou a subir. O movimento beneficia títulos brasileiros, como Petrobrás. As ações da estatal têm um peso enorme no Ibovespa e por isso ajudaram a trazer o índice de volta ao patamar dos 131 mil pontos.

Foco e Política Monetária Nacional

Nesta segunda-feira, o Boletim Focus, publicado semanalmente pelo BC, apontou aumento da inflação para 2024, levando em conta o aumento do índice de preços em julho. A boa notícia é que a estimativa para 2025 caiu de 3,98% para 3,97%, acompanhando o aumento da semana passada. O ano que vem é o horizonte que o Banco Central acompanha mais de perto na hora de decidir as taxas de juros.

A meta de inflação do Banco Central é de 3% para 2024 e 2025, sempre com margem de 1,5 ponto percentual para cima ou para baixo. Portanto, o limite tolerado é de 4,5% ao ano, ou seja, dentro das previsões dos especialistas.

Índice de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) mais próximo da meta alivia pressão sobre os juros. Isso porque o BC aumenta as taxas em resposta ao aumento dos preços, com o objetivo de combater a inflação. Se estiver sob controle, a tendência é manter e até reduzir a taxa referencial de juros, a Selic.

Tanto o presidente do BC, Roberto Campos Neto, quanto o diretor que poderá sucedê-lo no principal cargo da instituição a partir do próximo ano, Gabriel Galípolo, reforçaram o compromisso em manter a inflação sob controle.

Campos Neto disse que a inflação do país ainda está acima da meta e que o BC não poupará esforços para tentar contê-la, independentemente da aprovação do presidente Luiz Inácio Lula da Silva.

“Isso demonstra que a situação fiscal do país está sendo administrada de perto e com muita cautela, tanto pelo banco central quanto pelo governo, que se esforça para cumprir os cortes de gastos prometidos”, avalia Hemelin Mendonça, especialista em mercado de capitais e sócio da AVG Capital.

No evento de Warren, Galípolo manteve um tom mais duro, como em seus discursos da semana passada. Para ele, há detalhes preocupantes no IPCA de julho e só mais dados poderão definir como o Comitê de Política Monetária (Copom) vai se comportar daqui para frente. Os comentários tiveram efeito na curva das taxas de juros, que subiu à medida que mais taxas de juros poderiam estar chegando.

• As taxas de Depósito Interbancário (DI) para janeiro de 2025 foram de 10,74% para 10,75%. Os prêmios em contratos de prazo mais curto estão mais ligados às expectativas dos investidores em relação à Selic;
• Para janeiro de 2034, passaram de 11,52% para 11,54%. Estas taxas mais longas geralmente medem o “risco fiscal”, que é a capacidade do governo de manter as contas públicas atualizadas.
• Confira a movimentação das taxas do Tesouro Direto.

A queda do dólar em relação ao real é outro benefício para o controle da inflação. Quando a moeda americana se fortalece, há impacto nos preços dos produtos aqui no Brasil.

Esta segunda-feira, o dólar continuou a cair, mas limitado pelos receios de uma escalada dos conflitos geopolíticos no Médio Oriente. A moeda é considerada um ativo de segurança, procurado em tempos de instabilidade e incerteza.

• O dólar comercial caiu hoje 0,34%, sendo negociado a R$ 5,50. No mês, caiu 2,89% frente ao real, mas ainda acumulou alta de 13,25% neste ano.
• A queda do dólar está prestes a terminar! Para entender

Além da Petrobras, que acompanha a alta dos preços do petróleo, os títulos ligados à economia nacional, como ações de empresas varejistas e de construtoras, tiveram mais um dia de recuperação.

Essas empresas atuam no Brasil, com menor exposição às oscilações internacionais, mas são muito sensíveis às variações das taxas de juros. Com a expectativa de menos inflação e curva de juros em queda, as ações desses setores acabam sendo beneficiadas.

O mercado de ações também se beneficia da boa temporada de lucros no segundo trimestre deste ano. Surpresas positivas elevaram o preço de diversos ativos, como Bradesco e Casas Bahia.

Mas também há resultados que não agradam e derrubam ações. “As ações da Azul registraram grande queda devido ao prejuízo trimestral demonstrado e à revisão das projeções para o final do ano. As ações da Braskem estão em queda devido à divulgação dos prejuízos no segundo trimestre. não foi planejado e as enchentes que atingiram o Rio Grande do Sul tiveram impactos”, afirma Mendonça da AVG Capital.