Mercado de crédito continua acelerando ‘moderadamente’, diz BC | Finanças

• Leia também: Há riscos que podem levar à reprecificação de ativos financeiros globais, diz BC
• Maior dependência de tecnologia exige sistemas robustos de gestão de riscos, diz BC

A avaliação do Comef é que o mercado de crédito continuou acelerando “moderadamente” desde o primeiro semestre deste ano “em linha com a atividade econômica, que tem apresentado crescimento acima do esperado”.

O Comef é formado pela diretoria colegiada do BC e avalia as condições econômicas para manter a estabilidade financeira. A ata destaca que houve uma aceleração no ritmo de crescimento do crédito às famílias em todas as modalidades, “o que exige atenção num contexto de endividamento e compromisso de rendimentos historicamente elevados”. Quanto às empresas, também houve crescimento no ritmo, “mas não foram notadas alterações relevantes nos critérios de concessão”.

O comitê também destacou que as provisões das instituições financeiras são adequadas e acima das estimativas de perdas. Segundo o Comef, a “ligeira piora” na qualidade do crédito concedido às famílias “ainda não se transformou num aumento na materialização de riscos”. Contudo, o crédito rural “apresenta maior materialização de risco”.

No caso das micro, pequenas e médias empresas, o painel destacou que houve pouca variação nos critérios de concessão, o que indica um nível estável de materialização.

O Comef identificou que os níveis de capitalização e liquidez do Sistema Financeiro Nacional (SFN) estão em níveis acima das exigências prudenciais. Portanto, a avaliação é que o capital e os ativos líquidos são suficientes para absorver perdas “em cenários de estresse”.

O Comef destacou ainda que houve aumento na rentabilidade do SFN, “influenciado pelo crescimento das margens de crédito e pelos receios em relação aos serviços”. A ata também mostrou que os resultados dos testes de estresse mostram que o sistema é resiliente.

Assim como da última vez, o Comef destacou que o impacto mais grave seria um cenário de quebra de confiança no regime tributário. Além disso, o painel observou que os testes indicam que o SFN tem capacidade de absorver os impactos no capital das alterações regulatórias “que entrarão em vigor, de forma faseada, a partir de janeiro de 2025, referentes aos conceitos e critérios contábeis aplicáveis”. instrumentos financeiros e o cálculo do capital necessário para risco operacional”.

A diretoria destacou ainda que está atenta à “dinâmica das cadernetas de poupança e demais instrumentos de obtenção de crédito imobiliário”. Há uma demanda dos players do setor imobiliário para liberar depósitos compulsórios de poupança para viabilizar mais crédito habitacional.

Quanto ao mercado de capitais, o painel destacou que “continua a ganhar representação como fonte relevante de financiamento, especialmente para as grandes empresas”.

Tragédia no Rio Grande do Sul

Na avaliação do Comef, as medidas adotadas pelo Conselho Monetário Nacional (CMN) e pela autoridade monetária no contexto das enchentes no Rio Grande do Sul foram capazes de “preservar as condições necessárias” para a prestação “adequada” de serviços pelo SFN às famílias e empresas afetadas.