Quanto rende R$ 1 mil em poupança, Tesouro Direto e CDB após a alta da Selic? | Renda Fixa

LEIA TAMBÉM
Selic sobe 0,25 ponto, para 10,75% ao ano, e ritmo dos próximos aumentos segue aberto
Veja o que fazer com seus investimentos após a alta da Selic

O movimento afeta especialmente as taxas de juros dos títulos renda fixa que acompanham o CDI (como o CDB, ACVs e LCI) e o Selic (o Tesouro Selic), que é a taxa básica de juros da economia brasileira.

Além disso, as taxas a este nível também afectam o conta poupançaembora em menor grau. A caderneta deixa de ter rendimento de subida linear depois que a Selic fica acima de 8,5%. Abaixo deste nível, o retorno da poupança é de 70% da taxa.

Quando os juros ultrapassam 8,5% (podem ser 8,51% ou 20%), a remuneração da poupança fica limitada a 0,5% ao mês, ou 6,17% ao ano, mais a variação da Taxa Referencial (TR), regra conhecida como “antiga regra da poupança”.

Porém, é bom saber que, com juros acima dos dois dígitos, a TR deixa de ter rentabilidade zero e deve agregar algum rendimento à poupança. Apesar disso, outros investimentos em renda fixa continuam rendendo mais que a caderneta de poupança.

Considerando a expectativa de juros embutidos em contratos futuros, de Selic a 11,85% em um ano, ao investir R$ 1 mil em um CDB com remuneração de 103% do CDI, o resgate seria de R$ 1.099,80, incluindo descontos de imposto de renda. Ou seja, uma rentabilidade líquida de 9,98% em um ano

Nó Tesouro Selicapós o intervalo de um ano, após a cobrança de Imposto de Renda de 17,5% para esse intervalo, o resgate seria de R$ 1.096,30, rentabilidade de 9,63% em 12 meses.

Já em um LCA ou LCI que paga 93% do CDIComo esses títulos são isentos de Imposto de Renda, o saque seria maior, R$ 1.108,99, ou seja, uma rentabilidade de 10,9%.

Finalmente, em poupançaa saída seria de R$ 1.070,20, considerando a TR prevista para este período, em torno de 0,85% ao ano. Embora possa parecer pequena, a diferença é grande no longo prazo. Quanto maior o tempo de aplicação, menos vantajosa será a poupança.

Veja as simulações abaixo, feitas por Rafael Haddadplanejador financeiro na Banco C6.

“Os títulos pós-fixados, ou seja, aqueles atrelados ao CDI, continuam sendo os mais atrativos em todos os vencimentos. Isso é reflexo da expectativa de juros mais elevados no futuro”, explica Rafael.

Mas, na corrida por maiores retornos, os produtos mais populares entre os investidores hoje são os títulos isentos de Imposto de Renda: LCI, LCA, CRI, CRA e debêntures incentivadas. “E as pessoas têm procurado isso através do investimento direto nesses títulos e através do investimento em fundos de investimento.”

Muitos títulos de renda fixa estão sujeitos à tributação do Imposto de Renda conforme tabela regressiva. Para saques entre 361 e 720 dias, a taxa é de 17,50% da remuneração. Após dois anos, a alíquota cai para 15%.

Nas últimas semanas, as expectativas de inflação mais elevada em 2024 e 2025 vêm crescendo entre os investidores. Esse cenário leva a um aumento nas estimativas de juros, o que também se reflete na curva da taxa futura do DI. Esse movimento é reflexo das incertezas no cenário fiscal do país, que ocasionaram a “desancoragem” das projeções para esses indicadores.

Além disso, o governo anunciou a nomeação de Gabriel Galípolo para o cargo de presidente do BC no lugar de Roberto Campos Neto, cujo mandato termina no final deste ano. E os investidores ainda mostram que precisam estar convencidos de que a independência da autoridade monetária será mantida mesmo com um nome ligado ao Planalto à frente da autoridade.

“O diferencial de juros entre o Brasil e os Estados Unidos deve aumentar nos próximos meses, já que o banco central americano lá está baixando os juros e aqui nós estamos aumentando. Isso torna a taxa brasileira mais atrativa em relação à taxa externa e deve favorecer o câmbio”, afirma o planejador financeiro do C6 Bank.