Nubank dobra lucro do 2º tri, que fica em US$ 487 milhões; ação sobe | Empresas

A ação do Nubank listada na Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) entrou para o grupo de ativos, realizando o movimento mais relevante nas negociações pós-mercado. Por volta das 19h, a ação subia 3,3%, a US$ 13,13. Durante a sessão desta terça (13) – antecipando o balanço, portanto -, o ativo já havia registrado ganho de 1,68%, o que levou a ação a US$ 12,71 no fechamento do pregão normal.

“Nossos resultados do segundo trimestre reafirmam a força do nosso modelo de negócios, a eficiência da nossa execução e a resiliência da nossa concessão de crédito. O recente lançamento de contas correntes no México e na Colômbia gerou depósitos de US$ 3,3 bilhões e US$ 220 milhões nesses países, respectivamente, e alimenta nossas expectativas de crescimento nessas operações”, aponta em nota David Vélez, fundador e CEO global da Nubank.

O retorno anualizado sobre o patrimônio líquido (ROE) foi de 28%, acima dos 23% no primeiro trimestre e dos 17% no segundo trimestre do ano passado.

O Nubank encerrou o segundo trimestre com 104,5 milhões de clientes, crescimento de 5,2% no trimestre e de 24,8% em 12 meses. São 95,5 milhões no Brasil, 7,8 milhões no México e cerca de 1,3 milhão na Colômbia.

Ao final do segundo trimestre, o Nubank contava com uma carteira de crédito de US$ 18,9 bilhões, expansão de 8% no trimestre e de 27,7% em 12 meses.

A inadimplência foi de 7% em junho, ante 6,3% em março e 5,9% em junho de 2023. A inadimplência curta (15 a 90 dias), por sua vez, foi de 4,5%, ante 5% e 4,3% na mesma base de comparação.

Inadimplência intencional

O vice-presidente financeiro do Nubank, Guilherme Lago, afirmou que o aumento da inadimplência do Nubank é intencional e dentro do esperado.

Lago afirmou que desde o final de 2022 o Nubank vem crescendo mais no crédito pessoal – que tem maior inadimplência – do que nos cartões de crédito. E isso, no cartão, vem se expandindo para clientes de maior risco. Esses dois fatores fizeram com que as taxas de inadimplência aumentassem.

“Colocamos intencionalmente mais riscos. Foi intencional e a evolução do incumprimento ocorreu essencialmente dentro dos limites esperados. A questão é: sim, isso faz com que as taxas de inadimplência aumentem, mas estamos sendo recompensados? Nossa margem ajustada ao risco passou de 13,2% no final de 2022 para 21,8% agora. Se não tivéssemos feito o que fizemos, teria ficado em torno de 13%, 14%”, afirma.

O CFO destacou que as principais linhas de crédito têm prazo médio curto, de seis semanas no cartão e de cinco a sete meses no crédito pessoal. Isto permite ao banco analisar o comportamento das culturas e, se necessário, ajustar a alocação de capital. “Temos uma dinâmica de crédito muito ativa e, certamente, se notarmos uma inadimplência maior do que o esperado, não pensaremos duas vezes em ajustar. Mas não é isso que estamos vendo. Em julho tivemos originações recordes de crédito pessoal.”

Lago destacou que o Nubank bateu vários recordes no segundo trimestre, inclusive se tornando a instituição financeira com mais clientes com acesso a crédito no Brasil (56 milhões de pessoas). Ele destaca que o retorno (ROE) no Brasil ficou acima de 50% e o lucro do banco superou em quase 16% a média das projeções dos analistas. “Isto mostra que o nosso modelo está a funcionar muito bem, não só em termos de crescimento, mas também de rentabilidade e resiliência financeira.”

O único ponto do balanço que traz algum ruído, segundo ele, é a questão cambial. Lago destaca que o real caiu 12% frente ao dólar no trimestre e isso impacta o lucro do banco. “Teríamos superado ainda mais as projeções de lucro se não fosse a questão cambial.”

Conteúdo publicado no Valor PRO, serviço de informações em tempo real da Valor Econômico.