Após 8 meses, Ibovespa volta aos 132 mil pontos. Até onde vai o apetite a risco? | Bolsas e índices

• O Ibovespa subiu 0,98%, atingindo 132.398 pontos, a maior desde janeiro. No mês, o aumento é de 3,72%. No ano, as perdas que chegaram a 8% em junho somam agora 1,33%.

• Nesta terça o volume negociado foi de R$ 17,8 bilhões, abaixo da média diária de R$ 16,5 bilhões dos últimos 12 meses.
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Pouco mais de uma semana após uma forte queda nas bolsas globais, o Ibovespa apresenta bom desempenho, não apenas se recuperando, mas retornando a níveis historicamente elevados. Num mês que começou com certa decepção, o mercado acionário brasileiro parece ter saído da inércia. Mas quanto tempo durará esse apetite pelo risco?

Anderson Silva, especialista em mercado de capitais e sócio da GT Capital explica que, em termos de níveis de preços, há resistência em superar o último pico, em torno de 134 mil pontos.

“No entanto, se o mercado avançar nesta região poderemos chegar a 136 mil pontos num primeiro momento. Se esse movimento continuar, poderemos ver o Ibovespa acima dos 136 mil pontos antes mesmo do famoso rali de Natal”, afirma.

Nesta terça-feira, o apetite ao risco foi importado do exterior, com a notícia de desaceleração da inflação ao produtor nos Estados Unidos. Ufa! As apostas na redução das taxas de juros americanas em setembro permanecem. Os índices de Nova York saltaram mais de 2%.

Do ponto de vista local, uma temporada de resultados com boas surpresas também ajudou o mercado de ações. Com a queda das taxas de juros e setor de serviços ainda em expansão, apontando para uma economia em níveis saudáveis, as ações das empresas do mercado interno (que atuam no Brasil) saíram na frente. Descontadas, emergem as ações de varejistas e construtoras. Os bancos não ficam muito atrás, depois de mostrarem que mantiveram os seus lucros de milhares de milhões no segundo trimestre.

“Vemos que o Banco Central segue firme na missão de manter a inflação dentro da meta e sinaliza que não descarta sequer aumento da taxa de juros em algum momento. Isso traz maior credibilidade ao Brasil no que diz respeito às questões monetárias”, afirma o especialista.

As taxas de juros esfriaram seguindo a postura dos diretores do Banco Central, principalmente as falas do diretor Gabriel Galípoloque indicou que a autoridade monetária tudo fará para controlar o índice de preços. Indicado pelo presidente Lula para o cargo, ele provavelmente substituirá o presidente Roberto Campos Neto quando seu mandato terminar, em janeiro.

• As taxas de Depósito Interbancário (DI) para janeiro de 2025 passaram de 10,75% para 10,74%. Os prêmios em contratos de prazo mais curto estão mais ligados às expectativas dos investidores em relação à Selic;
• Para janeiro de 2034, passaram de 11,54% para 11,37%. Estas taxas mais longas geralmente medem o “risco fiscal”, que é a capacidade do governo de manter as contas públicas atualizadas.
• Confira a movimentação das taxas do Tesouro Direto.

“Do lado cambial, a balança comercial teve superávit de mais de 7,6 bilhões em julho. Embora inferior ao mesmo período do ano passado, é um resultado importante e faz com que o dólar esfrie seu impulso de alta”, pontua Silva. da GT Capital.

• O dólar marcou a sexta queda consecutiva, caindo 0,84% na sessão. A moeda, que há algumas semanas era negociada por R$ 5,70, agora custa R$ 5,45. No mês, o dólar já caiu 3,62% frente ao real. Porém, está longe de apagar o aumento de 12,30% no acumulado do ano.

Diferentemente das empresas ligadas ao setor nacional, exportadores com grande peso na composição do Ibovespa, como Vale e Petrobrásregistrou queda hoje. Ainda assim, não foram páreo para a força das obrigações mais pequenas que subiram em conjunto face à queda das taxas de juro.

As empresas de commodities normalmente flutuam com as mudanças nos preços de seus produtos no exterior. Hoje, os preços do petróleo voltaram a cair, após uma sucessão de aumentos, devido aos receios de uma queda na oferta devido aos conflitos no Médio Oriente.

O minério de ferro, que segue caminho inverso ao do petróleo, em desvalorização, reagiu positivamente nesta terça-feira. Mas a Vale não acompanhou.

• Das 85 ações do Ibovespa, 62 fecharam em alta, ante 21 em queda e duas estáveis.