Ibovespa B3 BR+, novo índice da bolsa, completa um mês; e aí, vale a pena? | Bolsas e índices

Ao longo deste primeiro mês, a variação do índice acompanhou o desempenho do Ibovespa inicialmente, mas nos últimos dias ele tentou separar o veterano. A nova ferramenta da B3 encerrou os primeiros 30 dias com queda de 1,39%, aos 1.176 pontos, enquanto o Ibovespa tradicional subiu 1,72% no mesmo período, fechando ontem aos 134.677 pontos.

Numa simulação comparando as duas carteiras teóricas (Ibovespa x Ibovespa B3 BR+) no período De janeiro de 2020 a julho deste ano, seu desempenho foi relativamente próximo. Enquanto indicador com BDRs incluía rentabilidade acumulada de 10,17%, Ibovespa tinha 8,90%.

Das 90 ações que compõem o novo índice51 encerraram o primeiro mês em queda, oito permaneceram estáveis ​​e 32 encerraram o período em território positivo. A maior queda foi com a Azul (AZUL4), que caiu mais de 21% no mês. As duas maiores empresas do índice, Vale (VALE3) e Nubank (ROXO34), caíram 6,01% e 7,77%respectivamente.

O fato do Nubank ser uma das empresas com maior peso neste novo indicador já revela uma diferença importante entre ele e o Ibovespa, uma vez que No Ibovespa, a Petrobras é a maior empresa e não o Nubank, que não está presente.como suas ações são BDRs, portanto, não compõem o índice (o Ibovespa, no caso).

Entre as alturas, Vivara (VIVA3) se destacou, acumulando 7,27%, seguido por Hapvida (HAPV3) (6,60%) e Eneva (ENEV3) que subiu 5,03% neste primeiro mês do índice.

O objetivo do novo índice é refletir o desempenho das ações das empresas brasileiras listadas na bolsa brasileira, mas também nas bolsas estrangeiras, algo que o Ibovespa tradicional não inclui.

Nesse período, os investidores tiveram à disposição uma espécie de expansão do Ibovespa: Além das 85 ações atualmente disponíveis na carteira, mais cinco BDRs de empresas brasileiras foram reunidos na nova ferramenta. Eles eram: Nubank (com 7% de participação, o segundo maior, atrás apenas da Vale), XP (1,75%), Stone (0,89%), PagSeguro (0,57%) e Inter (0,49%).

Para incluir as cinco novas empresas no novo índice, a bolsa levou em consideração BDRs de empresas brasileiras cuja principal listagem está nas bolsas americanas. Além disso, foram considerados a liquidez total do ativo no Brasil (leia-se, seu BDR) e um percentual de 50% da liquidez dos ativos listados nos Estados Unidos.

Ainda em relação aos critérios avaliados pela B3, As empresas do Ibovespa precisavam ter participação maior ou igual a 0,1% do volume financeiro no mercado spot, durante o período de vigência das três carteiras anteriores, além de ações negociadas por valor superior a R$ 1 em mais de 30 pregões consecutivos. Caso contrário, não entrarão no Ibovespa B3 BR+.

A definição de BDRs lastreados em ações de empresas que operam principalmente no Brasil o Envolve uma análise das empresas, considerando parâmetros como faturamento no Brasil, ativos, número de funcionários e escritórios localizados no país, além do histórico e modelo de negócios da empresa. É isso que diferencia, por exemplo, os BDRs do Nubank dos BDRs de uma Coca-Cola ou de uma Apple real: O Nubank opera principalmente em solo brasileiro, enquanto a Coca e a Apple são empresas estrangeiras de fato.

O novo índice terá reequilíbrioisto é, ajuste periódico das proporções de participação, nos meses de janeiro, maio e setembro — como já acontece em outros índices. O processo de revisão dos BDRs elegíveis, por sua vez, será realizado anualmente, sempre no mês de setembro.. Caso haja alterações, as alterações serão implementadas no rebalanceamento de janeiro do ano seguinte.

Para o analista de mercado internacional da Empiricus Research, Enzo Pacheco, O novo índice pode ser uma oportunidade favorável para captar ativos de empresas com relevância no mercado, como o Nubank. Além disso, O fato de o novo indicador incluir grandes empresas do Ibovespa também é um ponto positivo.

“O investidor só não precisa investir nos dois índices [Ibovespa e Ibovespa B3 BR+]porque seria basicamente a mesma coisa”, aconselha Pacheco, Entusiasta de investimentos em BDR agregar ações de empresas (ou mesmo setores) diferentes daquelas disponíveis no Brasil.