Carregada por bancos e Petrobras, bolsa recupera dignidade após pânico nos mercados | Bolsas e índices

Segundo Luiz Rogé, economista, gestor de investimentos e sócio da Matriz Capital Asset, as duas classes de ações da Bradesco respondem por uma melhora de cerca de 0,30% no Ibovespa. Durante a tarde, um novo impulso da Petrobras ajudou o índice a ganhar força, atingindo ganhos de mais de 1%. O mau humor que ontem atingiu as bolsas de valores ficou para trás.

• Ao final do dia, porém, o Ibovespa fechou em alta de 0,80%, aos 126.267 pontos. No mês a queda é de 1,9% e no ano de 5,90%;

• O giro financeiro foi de R$ 17 bilhões, ante média diária de R$ 16,6 bilhões nos últimos 12 meses.
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O índice pode nem ter recuperado todas as perdas recentes, quando chegou aos 129 mil pontos. Mas encontrou uma forma de se render esta terça-feira, usando o setor financeiro como muleta. O bom desempenho do Bradesco também deixou os investidores mais confiantes em outras empresas, como o Itaú, que subiu 2,2% e o Banco do Brasil, que subiu 1,72%, antes mesmo da divulgação dos respectivos balanços.

“O Bradesco registrou lucro líquido recorrente de R$ 4,7 bilhões no segundo trimestre, o que representou um aumento de 12% na comparação trimestral”, comentou Fabio Louzada, economista, planejador financeiro e fundador do Eu me banco.

“A subida dos mercados bolsistas após um dia de queda reflecte a natureza especulativa dos mercados, onde as expectativas e as emoções desempenham um papel significativo na distorção dos preços. Os investidores institucionais e de retalho aproveitam frequentemente momentos de descidas acentuadas para adquirir activos a preços mais baixos. Essa dinâmica de compra pode gerar um efeito rápido de recuperação de preços no dia seguinte”, destaca Gabriel Redivo, sócio e diretor-geral da Aware Investments.

Hoje, os sinais ignorados ontem em pleno histeria. O Índice de Gerentes de Compras de Serviços dos EUA caiumas permaneceu em território de expansão, com 55 pontos. Na metodologia da S&P Global, contagens abaixo de 50 indicam contração e acima, expansão. Além disso, Austan Goolsbee, presidente do Federal Reserve Bank de Chicago, disse que os mercados de trabalho enfraqueceram, mas não ao ponto de se considerar que o país está a entrar numa recessão.

A pressão de compra vinda de todos os lugares atingiu os ativos brasileiros e beneficiou empresas com alta liquidez e bons fundamentos, como PetrobrásVoucher e bancos.

“O mercado lá fora acelerou a alta e puxou o mercado para cá. O Ibovespa subiu direto a partir do meio-dia. E os ativos mais pesados ​​do índice Ibovespa são os que mais sobem. Isso parece ser mais uma questão de fluxo do que estrutural da ação, até porque as ações que mais sobem na bolsa são normalmente as detidas por estrangeiros”, afirma. Priscila de Araújo, gestora e sócia da O3 Capital.

No caso da Petrobras, os bancos estrangeiros avaliam que o fluxo de caixa deve continuar forte e até calculam o volume de dividendos. Os resultados da petroleira estão previstos para quinta-feira, 8, após o fechamento do mercado. O avanço do petróleo também contribuiu para a ascensão da estatal e de outras empresas do setor.

Por outro lado, as altas taxas de juros e a queda do dólar prejudicaram os títulos sensíveis às altas taxas, como os varejistas e exportadores que aumentam seus temores quando o real se desvaloriza. Das 86 ações do Ibovespa, 45 subiram e 36 caíram.

Dólar, juros e ata do Copom

“A ata do Copom teve um tom muito mais duro do que o comunicado da semana passada. A curva de juros brasileira reagiu e isso impactou positivamente na taxa de câmbio”, explica Araújo.

O documento que detalha os temas discutidos na reunião da semana passada, que manteve os juros em 10,50% ao ano, considera até aumentar a taxa referencial (Selic) se necessário. Como resultado, as taxas dos contratos futuros subiram e o dólar caiu.

• O dólar comercial caiu acentuadamente 1,48%, sendo negociado a R$ 5,65. A moeda acumula alta de 0,04% no mês e de 16,56% no ano.

Em tempos de estresse global, espera-se que o dólar suba, uma vez que a moeda americana é uma reserva de mercado, um ativo de proteção de carteira. Mas quando chega o alívio, o movimento é oposto. A moeda sofre ajuste frente ao real.

Além do efeito da ata do Copom, os juros locais acompanharam o movimento de alta das taxas dos títulos públicos norte-americanos, que voltam a subir após uma queda relacionada aos temores de uma recessão.

• As taxas de Depósito Interbancário (DI) para janeiro de 2025 passaram de 10,58% para 10,70%. Os prêmios em contratos de prazo mais curto estão mais ligados às expectativas dos investidores em relação à Selic;
• Para janeiro de 2033, passaram de 11,77% para 11,86%. Estas taxas mais longas geralmente medem o “risco fiscal”, que é a capacidade do governo de manter as contas públicas atualizadas.